Overname Avidity door Novartis voor $ 12 miljard

Novartis en Avidity maakten bekend dat de raden van bestuur van Avidity Biosciences en Novartis overeenstemming hebben bereikt over de overname van Avidity voor $ 72 per aandeel, wat neerkomt op een totaalbedrag van ongeveer $ 12 miljard.

Het bod van $ 72 per aandeel vertegenwoordigt een premie van ongeveer 46% ten opzichte van de slotkoers van Avidity op 24 oktober van $ 49,15 en ongeveer 62% ten opzichte van de 30-daagse gemiddelde koers van Avidity van $ 44,42.

Cardiologie en licentie-overeenkomsten naar SpinCo

Als onderdeel van de overeenkomst zal een spin-off bedrijf ‘SpinCo’ worden opgericht en zullen de volgende activa worden overgedragen aan SpinCo:

Een pijplijn van kandidaat-geneesmiddelen voor cardiologie.
De licentieovereenkomsten met multinationals Eli Lilly en BMS.
Rechten om de ontwikkeling van Avidity’s RNA-platform voort te zetten, voor toepassingen op het gebied van cardiologie.

Aandeelhouders ontvangen bovenop de $ 72 per aandeel:

Eén aandeel SpinCo voor elke tien aandelen Avidity die zij bezitten, en/of
Een pro rata contante uitkering van de opbrengst die Avidity vóór de sluiting van de deal heeft ontvangen indien bepaalde activa van SpinCo, of SpinCo zelf, aan een derde partij worden verkocht. SpinCo zal naar verwachting na de spin-off als nieuwe beursgenoteerde onderneming gaan handelen en een startkapitaal ontvangen van $ 270 miljoen.

De licentie-overeenkomsten

De licentieovereenkomst met BMS kan meer dan $ 2 miljard aan mijlpaalbetalingen, plus royalty’s opleveren.

De overeenkomst met Eli Lilly voor maximaal 6 producten kan tot $ 405 miljoen per product, plus royalty’s opleveren.

Mooie aanvulling op het rendement van het Genetics Fund

De overname van Avidity is een mooie bonus bovenop het netto rendement van 61% van het Genetics Fonds (gemeten op onze laatste waarderingsdag) sinds het begin van de tweede helft van 2025.

Novartis verwerft gewilde producten voor spierziekten

Novartis verwerft een pijplijn voor neuromusculaire aandoeningen en toegang tot een gedifferentieerd RNA-platform. De overeenkomst omvat drie kandidaat-geneesmiddelen voor de behandeling van Duchenne-spierdystrofie en twee andere ernstige spierziekten.

Right of first refusal geactiveerd

De overdracht van activa aan SpinCo omvat bepaalde activa van Avidity die een voorkeursrecht activeren bij een licentiepartner van Avidity, die gelijktijdig met de aankondiging van de overname op de hoogte is gesteld.

Aescap-percentage

Bij de sluiting van Nasdaq op vrijdag, vóór de bekendmaking van het nieuws, vertegenwoordigde de positie van Avidity in het Aescap Genetics-fonds 5,9%. Ongeveer 10% van het Aescap Life Sciences-fonds is momenteel belegd in het Aescap Genetics-fonds.

Het fonds bezit aandelen van Avidity sinds de oprichting van het fonds, deze werden verworven voor $ 14,7.

Verwijzing naar het kwartaalverslag over 3e kwartaal

In onze Genetics Q3-nieuwsbrief schreven we over een mogelijke overname van Avidity door Novartis, zie onderstaand.

‘Er gaan geruchten over een overname van het bedrijf door Novartis of een andere multinational. Zo was er een internetpost waarop een helikopter landt op een hoog kantoorgebouw en de opmerking dat Avidity daar kantoor houdt. Tijdens een recent ontbijt met de CEO in NY wilde zij alleen met een glimlach kwijt dat hun kantoor geen helikopterplatform op het dak heeft.’

Nieuws